最新一期全球金融中心指數(shù)(GFCI)報(bào)告顯示，這座花園城市已經(jīng)成為全球金融中心的新晉“探花”，其與中國(guó)市場(chǎng)的聯(lián)系也愈加緊密。

近日，新加坡交易所(新交所)首席執(zhí)行官羅文才在新交所第23屆常年股東大會(huì)上表示，預(yù)計(jì)將在截至2023年6月的新交所2023財(cái)年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)該交易所與深圳證券交易所(SZSE)和泰國(guó)證券交易所(SET)的連接。

如果新交所與深交所成功連接，是否意味著，將會(huì)誕生類似于深港通、滬港通的“深新通”，新加坡投資者可以通過(guò)新交所參與A股交易?

10月11日，香港中文大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)金融工程導(dǎo)師、格致產(chǎn)業(yè)發(fā)展CEO秦逸飛博士在接受記者時(shí)表示，有“深港通”珠玉在前，“深新通”完全可以駕輕就熟。

“如果未來(lái)兩地的雙向互聯(lián)互通得以實(shí)現(xiàn)，不僅新加坡投資者可以通過(guò)新交所交易深交所的股票，在深交所的投資者也可以交易符合條件的新加坡市場(chǎng)證券產(chǎn)品，包括相關(guān)股票、新加坡優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品股指期貨等。”秦逸飛告訴記者。

秦逸飛還表示，隨著全球移民和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)一步涌入，新加坡已經(jīng)摩拳擦掌，“紐倫新”或?qū)⒊蔀樾碌膰?guó)際風(fēng)向標(biāo)。

新晉全球第三大金融中心

一直以來(lái)，香港和新加坡都以其優(yōu)越的地理地形與金融環(huán)境優(yōu)勢(shì)，被稱為亞洲的兩大金融中心。但不同的是，兩大交易所服務(wù)于不同的主體：香港具有背靠?jī)?nèi)地的先天優(yōu)勢(shì)，廣泛輻射著大中華區(qū)。

而新加坡作為“東方十字路口”，手握馬六甲海峽，對(duì)東南亞市場(chǎng)的吸引力較大，不斷輻射東南亞、澳新、日韓等國(guó)家和地區(qū)。

據(jù)9月22日發(fā)布的最新一期全球金融中心指數(shù)(GFCI)報(bào)告，成為全球第三大金融中心。

針對(duì)新加坡交出的這份耀眼成績(jī)單，秦逸飛表示，隨著全球移民和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)一步涌入，新加坡成為世界級(jí)金融中心已是既成事實(shí)，且其趨勢(shì)將進(jìn)一步加劇。不過(guò)，新加坡并非在證券市場(chǎng)上對(duì)“紐倫港”構(gòu)成實(shí)質(zhì)性威脅，而是其全球財(cái)富管理中心地位大幅提升。

今年6月，彼時(shí)香港“財(cái)爺”財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波曾用一連串經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，反駁了外界唱衰香港的聲音：去年港股市值超過(guò)42萬(wàn)億港元、共有2500多家上市公司，去年全年總成交額為41萬(wàn)億港元，為歷年新高。這一數(shù)據(jù)與新加坡僅1.9萬(wàn)億港元相比，高出超過(guò)20倍。

“‘財(cái)爺’陳茂波的過(guò)往數(shù)據(jù)固然讓人堅(jiān)信，香港依然是‘紐倫港’牢不可破的鐵三角，但財(cái)富管理和資本流向，亦會(huì)直接決定其短期日常交易量，進(jìn)而影響整體資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和長(zhǎng)期國(guó)際資本交易地位。”秦逸飛說(shuō)。

在成為全球金融中心新晉“探花”的同時(shí)，新加坡與中國(guó)市場(chǎng)的聯(lián)系也愈加緊密。

此前，深交所與新交所簽署了關(guān)于深新ETF產(chǎn)品互通的合作諒解備忘錄。目前ETF互聯(lián)互通推進(jìn)較為順利，預(yù)計(jì)今年年內(nèi)就會(huì)有ETF產(chǎn)品在兩個(gè)交易所上市。

今年5月20日，蔚來(lái)(09866.HK;NIO.NYSE;NIO.SI)正式登陸新交所主板，成為全球首個(gè)在美國(guó)、中國(guó)香港、新加坡三地上市的中國(guó)企業(yè)，新交所也因此在中國(guó)市場(chǎng)成功出圈。

根據(jù)新交所8月公布的財(cái)報(bào)，在新交所非新加坡的上市企業(yè)中，來(lái)自大中華區(qū)的企業(yè)已占到32%左右的市值。

10月6日，新加坡交易所稱，將在2023財(cái)年實(shí)現(xiàn)與深交所連接。但目前，這一潛在合作還未見官方草案和路線圖征詢。

而如若中國(guó)內(nèi)地與新加坡證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)雙向互聯(lián)互通，將對(duì)中國(guó)的資本市場(chǎng)產(chǎn)生什么影響?

對(duì)此，秦逸飛表示，這將是中國(guó)充分開放與國(guó)際資本市場(chǎng)互聯(lián)互通的一大里程碑。

“參考已經(jīng)落地的‘滬倫通’CDR，以及最近大火的‘中瑞通’GDR，通過(guò)再次豐富中國(guó)企業(yè)全球存托憑證發(fā)行市場(chǎng)，進(jìn)一步開放中國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)多地上市和全球化布局，也同樣對(duì)香港資本市場(chǎng)影響深遠(yuǎn)。”

如果新交所與深交所成功互聯(lián)互通，對(duì)投資者又有何影響?

一位新加坡股民向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“如果有機(jī)會(huì)的話(可能會(huì)嘗試)，不過(guò)還是得先了解A股上市公司才能做判斷。”

“不僅新加坡投資者可以通過(guò)新交所交易深交所的股票，在深交所的投資者也可以交易符合條件的新加坡市場(chǎng)證券產(chǎn)品，包括相關(guān)股票、新加坡優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品股指期貨等。”秦逸飛告訴記者。

不過(guò)，某金融機(jī)構(gòu)研究員則向記者表示，互聯(lián)互通機(jī)制開通到海外投資者便利參與A股市場(chǎng)，涉及兩地市場(chǎng)制度、交易規(guī)則、語(yǔ)言、交易幣種、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面，這些需要一定時(shí)間。

除了不斷發(fā)展的證券市場(chǎng)，新加坡還擁有傳統(tǒng)財(cái)富管理、私人銀行領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)。根據(jù)國(guó)務(wù)院對(duì)粵港澳大灣區(qū)金融中心的規(guī)劃和地位，財(cái)富管理中心亦是深圳前海的主要功能之一。

秦逸飛認(rèn)為，下一步深圳和新加坡可能會(huì)在財(cái)富管理方面開展國(guó)際化合作，這不僅僅是作為證券市場(chǎng)合作的配角出現(xiàn)，同時(shí)也會(huì)作為主要合作目標(biāo)之一。

“全球有十幾億人排隊(duì)等待進(jìn)入新加坡”

隨著最近全球移民和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)一步涌入，新加坡已經(jīng)摩拳擦掌，“紐倫新”或?qū)⒊蔀樾碌膰?guó)際風(fēng)向標(biāo)。

“之所以提到‘紐倫新’的新概念，是因?yàn)樾录悠碌馁Y本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和服務(wù)對(duì)象也會(huì)與紐約越來(lái)越趨同。”秦逸飛向時(shí)代財(cái)經(jīng)解釋，美國(guó)作為科技新浪潮和互聯(lián)網(wǎng)革命的策源地及集散地，其資本市場(chǎng)也兼容了全球科技新貴和互聯(lián)網(wǎng)新貴需求。

因此，此前亞洲等新興市場(chǎng)尤其是科技企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等，通常將美國(guó)資本市場(chǎng)作為IPO首選上市地，中概股曾經(jīng)長(zhǎng)期是美國(guó)本土以外最大的上市公司來(lái)源。“目前，新加坡正在全面復(fù)制美國(guó)資本市場(chǎng)這一傳統(tǒng)趨勢(shì)，蠶食美國(guó)的亞洲市場(chǎng)或是必然選項(xiàng)。”秦逸飛說(shuō)。

在國(guó)際地緣政治沖突不斷升溫之際，穩(wěn)定而開放的新加坡已經(jīng)吸引了不少中國(guó)企業(yè)，如字節(jié)跳動(dòng)、跨境電商巨頭SHEIN等都實(shí)現(xiàn)了“出海”，把海外總部設(shè)在了新加坡。

秦逸飛還表示，未來(lái)，新加坡會(huì)大量吸引中國(guó)企業(yè)并被作為主要上市地之一，尤其是行業(yè)龍頭和科技互聯(lián)網(wǎng)等新貴企業(yè)會(huì)成為香餑餑。

目前，東南亞作為全球最具活力的新興市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)熱土，也為全球創(chuàng)業(yè)者和投資人提供了雙向奔赴新加坡的理由，當(dāng)?shù)卣诠纹鹨粓?chǎng)猛烈的財(cái)富旋風(fēng)。

近期，有報(bào)道稱不少國(guó)際投資人、投資機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相遠(yuǎn)赴新加坡參加各類PE、VC、LP投資峰會(huì)和創(chuàng)業(yè)者沙龍，當(dāng)?shù)赝顿Y募資活動(dòng)舉辦得如火如荼。這股參會(huì)熱潮使得新加坡的酒店瘋狂漲價(jià)、機(jī)票預(yù)定緊俏，富豪大佬們的降臨，讓新加坡的街道已然擁擠起來(lái)。

匯豐銀行于8月發(fā)布的《The rise of Asian wealth》報(bào)告指出，新加坡在2030年之前將有13.4%以上的成年人口、近70萬(wàn)人成為百萬(wàn)富翁(凈資產(chǎn)大于100萬(wàn)美元)。

誠(chéng)如新加坡總理李顯龍所說(shuō)，新加坡只有550萬(wàn)人口，“但全球有十幾億人排隊(duì)等待進(jìn)入新加坡”。

對(duì)此，秦逸飛解釋，新加坡的這波移民潮以富豪創(chuàng)業(yè)者居多，近些年來(lái)，新加坡首富榜基本上被中國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)家霸榜，其明星創(chuàng)業(yè)效應(yīng)會(huì)吸引全球各路投資人。

秦逸飛還表示，由于創(chuàng)業(yè)環(huán)境和營(yíng)商環(huán)境以及市場(chǎng)變化，中國(guó)新派創(chuàng)業(yè)者也必然緊跟前輩創(chuàng)業(yè)富豪的腳步，加速融入新加坡資本市場(chǎng)，書寫“科技改變生活”、“科技創(chuàng)造財(cái)富”的全球化故事。

目前，還有越來(lái)越多的頂級(jí)富豪轉(zhuǎn)向新加坡配置資產(chǎn)，紛紛把家族辦公室遷往新加坡。

新加坡家族辦公室是新加坡政府推出的一個(gè)面對(duì)高凈值人士的一個(gè)移民計(jì)劃。2022年，新加坡政府宣布大幅調(diào)高家族辦公室最低要求，從以前的管理資產(chǎn)500萬(wàn)新幣直接提升到至少2000萬(wàn)新幣(折合人民幣約一億元)。

秦逸飛認(rèn)為，新加坡政府進(jìn)一步降低稅率，甚至家族辦公室直接零稅率，對(duì)傳統(tǒng)財(cái)富管理中心倫敦、紐約、瑞士甚至開曼等離岸中心產(chǎn)生不小的影響。

“雖然全球化趨勢(shì)和國(guó)際資本市場(chǎng)并非零和博弈，但資源的匹配一定會(huì)此消彼長(zhǎng)。迅速崛起的新加坡必然會(huì)蠶食美國(guó)的亞洲市場(chǎng)。”秦逸飛表示。

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