近日，證監(jiān)會正式推出“小額快速”并購重組審核機制，這意味著符合條件的上市公司并購重組將迎來“綠色通道”。10月8日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于并購重組“小額快速”審核適用情形的相關(guān)問題與解答。在開辟“綠色通道”的同時，證監(jiān)會也為上市公司“小額快速”并購重組設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，包括最近12個月內(nèi)累計交易金額不超過5億元等。

據(jù)證監(jiān)會介紹，上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，且滿足下列情形之一的，即可適用“小額快速”審核，證監(jiān)會受理后直接交并購重組委審議。這兩種情形包括最近12個月內(nèi)累計交易金額不超過5億元或者最近12個月內(nèi)累計發(fā)行的股份不超過本次交易前上市公司總股本的5%且最近12個月內(nèi)累計交易金額不超過10億元。

所謂“累計交易金額”指的是以發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)的交易金額;“累計發(fā)行的股份”是指用于購買資產(chǎn)而發(fā)行的股份。而未適用“小額快速”審核的發(fā)行股份購買資產(chǎn)行為，則無需納入累計計算的范圍。

除了上述標(biāo)準(zhǔn)外，若存在募集配套資金用于支付此次交易現(xiàn)金對價的，或募集配套資金金額超過5000萬元、按照“分道制”分類結(jié)果屬于審慎審核類別的兩種情形之一的，則不在“小額快速”并購審核的范圍內(nèi)。證監(jiān)會進一步指出，適用“小額快速”審核的，獨立財務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)對以上情況進行核查并發(fā)表明確意見。

證監(jiān)會表示，近年來堅持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，深化并購重組市場化改革，通過大幅取消和簡化行政許可，90%以上的并購重組交易目前已無需證監(jiān)會審核，有效激發(fā)了市場活力。隨著證券市場并購重組交易日趨活躍，交易金額小、發(fā)股數(shù)量少的小額并購交易不斷涌現(xiàn)。

為適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展新階段特征，進一步激發(fā)市場活力，充分發(fā)揮并購重組服務(wù)實體經(jīng)濟的重要作用，針對不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的小額交易，推出“小額快速”并購重組審核機制，直接由上市公司并購重組審核委員會審議，簡化行政許可，壓縮審核時間。

據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至10月8日，證監(jiān)會共計審核上市公司并購重組88家，通過70家，通過率為79.55%。一位投行人士稱，監(jiān)管層壓縮審核時間等將對上市公司并購重組產(chǎn)生重要助推力，隨著市場漸趨穩(wěn)定，大型國有企業(yè)、具有充足現(xiàn)金流等優(yōu)質(zhì)上市公司的并購重組將逐步增多，并購方向以產(chǎn)業(yè)整合、上下游整合為主。

推進并購重組市場化改革的同時，證監(jiān)會將進一步強化監(jiān)管，加強對財務(wù)顧問、資產(chǎn)評估、審計、法律顧問等中介機構(gòu)的問責(zé)，充分發(fā)揮中介機構(gòu)資本市場“看門人”的作用，強化市場激勵約束機制，加大稽查執(zhí)法力度，堅決依法查處各類違法違規(guī)行為。

證監(jiān)會進而表示，將進一步提升服務(wù)水平，提高監(jiān)管效能，深化監(jiān)管改革，持續(xù)研究優(yōu)化并購重組流程和監(jiān)管機制，充分發(fā)揮市場機制作用，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。

關(guān)鍵詞： 并購重組 小額 綠色通道