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基金經(jīng)理看好“專精特新”企業(yè)投資價值

時隔八個月，第二批北交所主題基金于7月25日至8月5日期間發(fā)售，分別為中信建投北交所精選兩年定開混合和景順長城北交所精選兩年定開混合。基金經(jīng)理普遍表示，看好北交所“專精特新”企業(yè)投資價值。

第二批3只北交所主題基金獲批僅10天后，景順長城基金、中信建投基金旗下北交所主題基金率先開售。據(jù)份額發(fā)售公告顯示，景順長城北交所精選兩年定開混合、中信建投北交所精選兩年定開混合募集上限均為5億元，主要投資北交所上市公司。在封閉期內(nèi)，基金投資北交所股票的比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。

景順長城北交所精選兩年定開混合的擬任基金經(jīng)理由基金管理經(jīng)驗超十年的投資老將張靖擔(dān)任。據(jù)悉，張靖自2014年5月加入景順長城基金，并自2014年10月起擔(dān)任股票投資部基金經(jīng)理，當(dāng)前在管產(chǎn)品為景順長城策略精選靈活配置混合。截至二季度末，張靖在管規(guī)模為17.31億元，任職期間最佳基金回報233.9%。而中信建投北交所精選兩年定開混合的擬任基金經(jīng)理則由周紫光、孫文共同擔(dān)任。公開資料顯示，周紫光、孫文均于2016年加入中信建投基金。截至二季度末，周紫光在管產(chǎn)品共計3只，管理規(guī)模合計為14.65億元，任職期間最佳基金回報203.61%。孫文則自2021年4月起擔(dān)任基金經(jīng)理，目前在管產(chǎn)品有中信建投睿溢混合、中信建投睿信靈活配置混合。

周紫光、孫文表示，北交所企業(yè)擁有明顯區(qū)別于滬深上市企業(yè)的兩大特質(zhì)，一是“小而美”，北交所上市公司的市值規(guī)模偏小，多數(shù)公司營收規(guī)模沒有滬深上市公司高。二是北交所上市公司所屬行業(yè)偏向創(chuàng)新服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)制造業(yè)。

對于北交所企業(yè)的投資價值，中信建投基金認(rèn)為，北交所企業(yè)的估值具備相對吸引力。此外，北交所企業(yè)還具備三大特征，一是多家北交所企業(yè)營收增速和歸母凈利潤數(shù)據(jù)亮眼；二是創(chuàng)新屬性強(qiáng)，行業(yè)覆蓋工業(yè)材料、信息技術(shù)、醫(yī)藥健康、消費等多元細(xì)分創(chuàng)新領(lǐng)域，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)企業(yè)占比超八成；三是后備企業(yè)潛力大，多家企業(yè)獲得國家或省級“專精特新”“單項冠軍”等認(rèn)定。

周紫光、孫文表示，未來投資方向?qū)Ｗ⒂凇皩＞匦隆敝行∑髽I(yè)、賽道龍頭公司，重點關(guān)注企業(yè)的發(fā)展空間和成長性，優(yōu)先選擇具有良好發(fā)展趨勢和成長潛力的企業(yè)。具體賽道方面，更看好與能源轉(zhuǎn)型變革方向切實相關(guān)的行業(yè)，以及科技創(chuàng)新帶來新需求或提升全球市占率的相關(guān)方向，如低碳環(huán)保、光伏、風(fēng)電、儲能、汽車電動化和智能化、半導(dǎo)體、虛擬現(xiàn)實等，這些領(lǐng)域的發(fā)展空間大、增速快、有優(yōu)勢競爭力。

景順長城基金認(rèn)為，綜合來看，相比于滬深主板、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的上市門檻，北交所對企業(yè)上市的限制更為靈活，但加強(qiáng)了對流動性和資金用途的要求，并增加、修訂了多項監(jiān)管制度。對于具有創(chuàng)新優(yōu)勢和高成長性的中小企業(yè)而言，更適合從直接融資渠道獲得資金。此外，北交所引入做市商制度，完善市場機(jī)制，定價更有效率，市場運行有望更平穩(wěn)，為基金運作提供了良好的市場環(huán)境。

近期，首批八只北交所主題基金的二季報全部披露完畢。從倉位來看，截至二季度末，嘉實基金、匯添富基金旗下北交所主題基金倉位超過87%。嘉實北交所精選兩年定開混合基金經(jīng)理李濤、劉杰在二季報中表示，已利用線上、線下等多種方式對上市公司進(jìn)行調(diào)研，同時通過參加戰(zhàn)配和二級市場買入等多種方式，買入板塊內(nèi)部具有積極成長性的上市公司。目前多家北交所上市公司市值被低估，二季度已積極提高北交所股票倉位。

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